加密貨幣投資公司 Pantera Capital 發布了“未來一年” 信 1 月 23 日向投資者披露了展示區塊鏈行業彈性的數據。
Pantera Capital 首席執行官 Dan Morehead 分享了公司對 2023 年展望的概述,他在其中表示;
“面對可怕的風險資產宏觀市場和歷史性的特殊災難,區塊鏈的彈性令人印象深刻。”
與科技行業的大公司相比,比特幣在過去 12 個月的表現優於特斯拉、Meta 和 PayPal。 然而,Pantera 的數據於 1 月 17 日截止,這意味著它沒有說明比特幣價格的持續上漲。 截至發稿時,比特幣現在下跌了 48%,在下圖中領先於 Square。
在致投資者的信中,莫爾黑德表示,他對比特幣表現如此出色並不感到驚訝,並引用了他之前三個熊市的經歷。 此外,他透露,他認為市場底部已經過去。
“我相信它已經觸底,我們將很快看到區塊鏈資產繼續其 13 年每年 2.3 倍的升值趨勢。”
DeFi 相對於 CeFi 的彈性
Pantera 的聯席首席信息官 Joey Krug 在信中分享了他對 2023 年的展望,稱 2022 年“可能是加密歷史上最大的動蕩之年”。 將 2022 年與 2014 年進行比較,Krug 將去年失敗的加密項目與第一次比特幣減半後崩潰的項目進行了比較。 克魯格特別指出,“許多與加密貨幣基本原則背道而馳的項目和公司都破產了。”
Krug 繼續指出近年來蓬勃發展的許多“加密貨幣”公司的一個核心問題。 加密貨幣建立在無需許可的技術之上,並且始終旨在消除對信任的需求。 然而,許多在 2022 年倒閉的公司要求用戶信任他們——這種信任似乎被利用了。
“實際的加密——比如鍊上、智能合約、基於協議的加密——確實緩解了這些問題,因為你不需要把所有的錢都交給一個聲稱信任我們的實體。”
此外,Krug 對那些反對智能合約的相關性和“高風險”DeFi 借貸問題的人進行了抨擊。 可以肯定的是,他指出,由於智能合約設計不當,“如果你的貸款沒有得到償還,這不是計算機程序的錯”。
在中心化交易所失敗的情況下,Kurg 指出,涉及向“很大程度上不為人知的交易對手提供貸款”的去中心化交易所並沒有崩潰。 在過去 12 個月中經過嚴格測試的行業中,“爆炸”的是 CeFi,而不是 DeFi。 當 FTX、Voyager、BlockFi 和 Celsius 倒閉時,利用區塊鏈技術確保其借貸活動安全的公司繼續運營。
Krug 將 DeFi 的成功歸功於其無需信任的本質和更具彈性的風險管理系統。
2023 年,Krug 指出,“儘管價格較低,但我認為這個空間顯然比以往任何時候都處於更好的位置。” Pantera 的 CO-CIO 稱讚了底層基礎設施和開發人員工具的改進,他認為世界金融系統最終將全部建立在區塊鍊軌道上。
“普通人的手機上將安裝應用程序,使他們能夠訪問 DeFi,他們將能夠在沒有銀行/經紀人的情況下進行金融交易,費用更低,全球流動性和市場全天候 24/7 運作。”
整個 2023 年及以後的工作重點應該是讓 DeFi 盡可能簡單,並增加生態系統的流動性。 克魯格強調,這些問題“還需要兩到三年的時間才能解決”。 因此,他對 2023 年的展望是,這將是建設的好時機。
區塊鏈行業細分
Pantera Capital 的普通合夥人 Paul Veradittakit 也通過對 2022 年關鍵指標的細分總結了他的觀點。 下圖顯示了整個加密行業的投資水平,揭示了 DeFi 和遊戲是交易數量最多的行業。
Pantera 高度看好 2023 年的加密貨幣領域; 它指出,“我們認為這是在區塊鏈領域創辦公司的絕佳時機。” 此外,這封信還透露,2022 年上半年籌集的 1210 億美元目前正等待部署到加密領域。
這 全信 包括對 2022 年的詳細回顧,可以在 Pantera 的網站上找到。